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危险交易应杜绝,满仓操作风险多
来源:华信期货 2018-10-11 10:31:15
  【案例内容】

  2013年4月12日(周五),谢先生通过对黄金合约技术图形分析后,认为黄金要涨,决定满仓开多黄金2手。但事与愿违,当晚外盘黄金下跌73.8点、跌4.72%,跌破了2011年以来形成的重要支撑位1523.9美元,破位下行之势确立。4月15日(周一)上海期货交易所黄金期货合约开盘即奔跌停,谢先生虽在集合竞价前委托挂单,但全天仅成交6000多手,无法平仓出场,情况对谢先生非常不利。周一晚上外盘再次出现大跌,跌幅达到9.48%。谢先生由于保证金不足且无力追加资金,只能在4月16日黄金期货合约跌停开盘时,以跌停价委托平仓,最终造成穿仓损失6354元。4月17日,黄金止跌回升,但此时谢先生已经穿仓出局,彻底失去了挽回损失的机会。

  【案例分析】

  谢先生来虽然只有2手黄金多单持仓,绝对数很少,但相对自身的资金量来说,已经满仓,属于满仓操作。部分投资者认为期货市场本身表现为高风险高收益的特征,因此经常满仓操作,觉得这样资金利用率高。实际上,由于期货市场实行保证金交易制度和当日无负债结算制度,投资者满仓操作时往往会面临极大交易风险,当市场行情短期内短暂出现不利于投资者持仓方向的变化,投资者可能会因为缺乏后续资金而被强行平仓,而当行情按照预先判断的方向发展时,投资者已经无资金进行开仓操作。本案中,如果谢先生没有满仓操作,就不会由于短期内黄金价格的暴跌而出现穿仓,那么待到行情按照预先判断的方向发展时,还有择机操作挽回损失的可能。

  【启发警示】

  在期货市场上,满仓操作是一种交易恶习。由于满仓操作而导致交易失败的例子举不胜举,属于一种典型的不控制风险的危险交易行为,值得投资者引起警惕。本案例给我们以下启发:

  1.投资者要学会保护好自己的资本,量力而为,合理持仓。正所谓智者千虑,必有一失,影响商品价格走势的因素很多,做好资金管理,合理控制仓位对投资者保护自己的资本来说尤为重要。投资者在进行期货交易时一定要注意评估自己的风险承受能力,合理科学确定自己的交易量和持仓比例,合理持仓,审慎参与。

  2.新入市的投资者应该从小单量开始。股指期货行情变化很快,新手由于缺乏实战及应对各种情况的经验,一旦出现不利情况而不能及时处理,必将遭受重大损失,也会严重打击新手的交易信心。
  • 标签:
  • 期货市场,投资者,黄金合约
责任编辑: 曹金 IF142
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