11月16日期货交易提示

来源: 凌晨早评2017-11-16 10:00:51
  IF1712合约:趋势傻瓜继续看多,短期空单入场较多,价格小幅回调走弱,建议先观望,等待企稳

  焦炭1801合约:1660-1900区间震荡,1900压力明显,日内波动幅度较大,现货方面焦价已近成本,企业主动限产意愿增强,但钢厂限产控制焦炭采购量,无需求支撑焦炭难以企稳只能向上游寻求空间,建议维持震荡偏弱思路

  焦煤1801合约:1075-1200区间上沿震荡调整,日内大幅走弱,注意资金移仓换月节奏,基本面上焦钢企业限产持续发酵,焦钢企业普遍控制炼焦煤可用天数,需求逐步走弱,建议维持震荡偏弱思路

  螺纹1805合约:日内大幅走弱,为螺纹走势添加了很大不确定性,现货方面周末钢坯及现货呈现普涨,限产落地后,供应收缩下现货难有下跌动力,钢价延续震荡走强,操作上建议先观望,等待企稳

  热卷1801合约:震荡走势,短线走势偏强,短线关注4000附近支撑,现货方面库存下降,限产即将开始对价格有所支撑。预计延续偏强走势,但需注意日内波动,谨慎追高

  铁矿1801合约:低位震荡,日内走弱,现货市场限产区域需求依旧低迷,但未限产区域钢厂需求旺盛,后续可关注钢厂价格对铁矿的带动作用,建议先观望

  玻璃1801合约:依旧看向上走势,前高附近压力值得关注,基本面上受沙河地区环保限产影响,生产线仍有继续减少的可能,玻璃供应压力缓解,有助于玻璃期货价格稳定和上涨,操作上可继续关注多单机会,但需注意黑色的影响。

  郑煤1801合约:震荡偏强势头,640附近关键位依旧值得关注。10月产量在会议因素作用下环比下滑,社会库存继续走弱,但市场对供暖季到来后下游需求回落有所担忧,操作上建议依旧可关注企稳后的多单机会

  【化工板块】

  橡胶1801合约:低位小箱体震荡,日内大幅走弱收复前期弱势反弹空间,下方考验13100支撑,明日下破支撑建议轻仓短空操作

  塑料1801合约:价格重回震荡态势,日内大幅低开,但日内成功回补缺口,基本面上塑料后市供应高位有升、需求见顶回落,期价可能将面临一定压力,但由于自身低库存提供支撑,中短期总体或呈震荡偏弱走势,暂观望

  PTA1801合约:经过前两日价格大幅拉涨,今日获利止盈较多价格有所回落,PTA短期供需面在PTA检修增加、PTA库存偏低、下游聚酯高开工的综合作用下,略呈偏多迹象,暂建议等待企稳

  郑醇1801合约:日内走弱,但反弹形态并未破坏,小时线级别可关注2820附近支撑,多头继续对低库存且近期仍难有缓解预期的炒作依旧较强,可建议线等待企稳

  PP1801合约:价格重回8600-9150震荡区间,趋势还有待检验,现货方面低库存与强势原油可能提供支撑,但PP开工率维持稳步上升的趋势,对价格有所压力,操作上建议先观望

  PVC1801合约:日内反弹下破低位小箱体震荡区间,疲弱态势尽显,基本面上PVC供需处于弱平衡态势,供应逐渐回升;下游需求表现一般,可继续围绕6260之下布局空单

  沥青1712合约:2570附近承压走弱,资金连续多日呈现流出态势,关注资金移仓换月。现货市场全面回暖,南方道路赶工支撑需求,北方受焦化料强势上行带动,建议先观望等待企稳【农产品(000061,股吧)板块】

  豆粕1801合约:仍处于震荡态势之中,日内动荡加剧,现货方面豆粕库存连续走低,成交放量,加之10月大豆进口量低于预期。豆粕或重现供需紧张格局。操作上日内走强可关注轻仓短多机会

  菜粕1801合约:2200附近震荡走强,资金关注度有所提高,日内走强可关注轻仓短多机会

  豆油1801合约:震荡偏弱,短线持续走弱,下破6000附近支撑,基本面上豆油库存环比增加,需求阶段性疲软,明日继续走弱可短空操作

  棕榈1801合约:宽幅震荡,短线走弱,日内下破60日均线,现货上。MPOB及USDA报告影响均偏空,外围油脂市场暂时承压,带动国内弱势,明日继续走弱可短空操作

  菜油1801合约:宽幅震荡,趋势性不明确,日内小幅走弱,,=油脂消费旺季来临前,预计近期油脂价格维持震荡走势,操作上建议短空或观望操作

  大豆1801合约:整体走势较为弱势,3630附近遇支撑短线反弹后,日内继续走弱,基本面上国产大豆陆续上市,供应压力增大,不过市场化收购工作陆续展开,关注价格止跌情况,新仓可关注空单机会

  玉米1801合约:维持反弹势头,上涨势头资金关注度较弱,明日结合资金关注情况关注反弹的短多机会

  淀粉1801合约:短期强势走强,创近10月新高,尾盘资金多单止盈较多,技术上有调整可能,趋势单可继续持有,新仓需要结合资金情况关注

  郑棉1801合约:万五附近震荡走强,关注60日均线压力,资金呈现流出态势,现货方面棉花集中供应期,郑棉反弹幅度或有限,操作上建议先观望

  白糖1801合约:短线维持偏强势头,日内6500承压,现货方面变化不大,明日上破6500满足价差可短多操作【有色板块】

  沪金1806合约:期价窄幅震荡,趋势性较差,基本面上多空信息交织,稳定性较差,建议先观望

  沪银1712合约:震荡势头逐步收敛,但趋势性还不明确,建议先观望

  沪铜1801合约:高位调整,日内走弱创短期新低,基本面上中国宏观数据不及预期,精铜产量环比大幅增长,铜价继续承压,明日继续走弱下破60日均线可关注短多机会

  沪锌1801合约:高位横盘整理,日内走弱下破60日均线,锌基本面方面,近两日下游补库意愿再度回落,短期国内锌消费略弱的态势尚未改变,加之昨日中国10月份房地产投资增速等数据放缓,今年后期中国经济仍有小幅下滑压力,受此影响,短期锌价高位震荡态势或难改

  沪镍1805合约:受昨日中国10月份房地产投资增速等数据放缓,今年后期中国经济仍有小幅下滑压力影响,沪镍大幅走弱,盘中触及跌停,操作上空单机会可继续关注

  沪铝1801合约:震荡走弱,下破16000支撑,创短期新低,氧化铝价格出现松动的迹象,带动市场对于成本支撑的预期力度下降,日内继续走弱可短空【试错交易趋势图】

  【热点分析】

  今日商品大幅下挫,沪镍和橡胶跌幅最大,均达到6%跌幅,成为今天跌幅最大的两个品种。沪镍和橡胶向下符合小周期价差条件,资金关注度下降,但尚未脱离震荡区间,建议短空为主,谨慎隔夜。

  PVC尾盘触及跌停,显示空头力量的强势,且向下符合大周期价差条件,可轻仓试空操作。沥青日内跌幅也达到了4%以上,形成小级别空头,适合日内短空,不隔夜。由于化工板块目前仍处于震荡期,建议短线参与为主,谨慎追空。

  农产品(000061,股吧)板块中,三大油脂日内空头价差小幅走强,特别是豆油和棕榈油向下即将达到价差共振条件,可作为重点短空对象。而淀粉则是万绿丛中一点红,仍站在多头阵营中,前期多单可继续持有,近期涨幅较大,谨防高位回落,新仓暂不参与。

  有色中,锌如日内空头价差再次走强,便达到空头价差共振条件,可关注短空。

  目前虽然商品跌幅较大,但趋势性仍然较弱,能否形成大趋势空头有待考证,稳健的投资者可先观望等待方向明确后再去参与。激进者轻仓短线为主,锁定日内利润要及时,谨慎隔夜。

  【周评】关键词:【分化延续,行情周期恐缩短】

  回顾上期周评,我们的关键词由【观望】重点来到了【机会】,强调上周行情有望走出价差,走出明显的参与机会,其中也特别提示了黑色板块随短期企稳有望发力、以及短期商品行情走出分化状态的可能性。从具体行情中来看,黑色走强符合价差共振条件、有色走弱符合价差共振条件,【行情分化得以验证、行情走出明显价差得以验证、黑色板块企稳发力也得以验证】,各大重点提示均得以明确的验证。在此恭喜跟上提示的投资者,相信在上周抓住了不错的获利空间。

  上周商品从价差上出现了相对有效的突破,但整体来看仍需进一步的联动和动能的支持。从周涨幅图中来看,商品近两周延续着涨多跌少的局面,整体状态有所回升,其中黑色板块集体占据涨幅榜前列,短期走出多头行情,整体表现开始偏强。从周增仓比例图中来看,商品针对个别品种关注度较高,黑色板块螺纹1805、玻璃1801短期较受资金青睐,其它品种资金关注普遍表现一般。由于当前临近品种的逐步换月,后市我们需更重点关注远近月的移仓情况,把握各个品种整体的持仓情况,再对品种的资金关注给出更有效的表达。【黑色板块】黑色板块如我们上期周评所述,开盘即发力,向上有一个强势的突破表现,符合价差共振开仓条件。不过整体持续性并不及预期,原因同样还是在于我们多周来提示持续关注的资金上面。从后半周的状态来看,市场资金持续性依旧较差,价差虽走出,但短期空间恐怕不大,且【突破不久即面临调整风险,则预示着市场节奏的加快】。因此建议跟随提示进场的投资者们再次进入防守阶段,止盈减仓,锁定利润,重新等待机会。

  当市场没有形成多个持仓因素的联动、机会不好时,短期保守获利是相对稳定自身平衡性的推荐之选。【原油化工板块】化工板块有意跟随黑色板块走出价差共振,但由于资金关注的不足,跟随出现拉升后,震荡回落节奏却更快。我们上周提示的甲醇行情也是在化工板块中拉升后回落幅度最小的品种,虽板块震荡回落,但甲醇仍存获利空间。建议投资者老仓止盈减仓为主,短期化工板块新仓则建议适当观望休息。【农产品(000061,股吧)板块】农产品(000061,股吧)板块在商品整体环境中依然保持中立状态,维持震荡分化为主的表现。其中棕榈、豆油、郑油虽短期出现快速回落,看似向下有望走出价差共振条件,但从远月资金情况来看,空头资金并没有发力,且多头资金并没有给出明显让步的表现,因此后市震荡概率可能会较大。建议没有明确走出进一步价差前,以观望为主,操作上不宜过于激进。【有色板块】有色板块正如我们所述,在很多投资者意向做多时,我们及时提示了风险的状态以及观望的态度,随后行情很快即出现回落,其中沪铝甚至向下连续走出价差共振条件,符合了轻仓试空的机会。这一点虽提前一周我们无法预测,但在上周的盘中时间里,我们也有明确的试空提示。目前建议投资者跟随市场的节奏一同以止盈减仓、锁定利润为主,同时恭喜跟上提示规避了巨大风险,且跟随我们短期获利的投资者们。整体来看,商品上周虽在价差上给出参与的机会,但其中几个重点值得注意:第一,市场的分化表现,黑色短期走强,有色短期走弱,化工因资金跟不上行情变化,导致剧烈波动,而农产品(000061,股吧)则延续内部震荡分化的走势,目前市场没能很好的形成联动,使得行情空间受限;第二,在面临合约转换的期间里,近月的主力合约资金关注没有明显的提升,且远月合约的资金流入情况也表现一般,整体移仓情况平淡,使得行情较难延续;第三,行情经过一周时间的发展,所延续出的形态并不够理想,从技术上来看前期给出有望突破的信号开始回收,使得行情周期恐怕会再次缩短。综上所述,建议投资者配合市场的快速调整,将上周已走出的获利空间及时锁定。相对的,新仓则建议暂时观望,观察行情进一步的状态。以上内容,仅供参考。邵徽翔投资咨询证号:Z0012362

  【精彩语录】能力匹配系统,系统匹配心理;策略匹配品种,品种匹配周期。顺势,第一层顺行情势,涨跌看K线,选择不同周期;第二层顺资金势,盈利时加仓,亏损时减仓,盈利的品种加仓,亏损的品种减仓;第三层顺周期势,就像春夏秋冬,上涨下跌,趋势震荡不断轮回的过程,把握周期的节奏变换;第四层顺市场势,以市场上赚钱的人为正向参考指标,提升自己,以市场上一直输钱的人作为反向指标,反省自己;第五层顺时势,大到国家兴衰,小到个人运气,不断运转”投资市场是人与人的博弈,低层次、单一维度的系统很难对抗高层次、多维度的系统。

  风险揭示:

  1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

  2.市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

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责任编辑: 刘紫阳 IT141
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