华尔街老将吐槽:菜鸟交易员泛滥 市场地雷密布

来源: 金十数据2017-03-22 09:49:20
  一段时间以来,华尔街的老将们一直在普遍哀叹:那帮二十来岁的小屁孩儿根本不知道自己在做什么。或许这只是业界前辈们的经典吐槽,但是国际清算银行(BankforInternationalSettlements)上周表示,这种观点也许不无道理。

  一份外汇市场流动性报告提到,过去两年,日交易量5.1万亿美元的外汇市场上发生的闪电崩盘,除了有交易量下滑和电子交易日益盛行的因素外,菜鸟交易员可能也要担起部分责任。

  令国际清算银行尤其感到不安的一个案例是,去年10月英镑在亚洲交易时段早盘短短几分钟内重挫9%。该机构认为,“经验不足”的交易员对于在那个特定时刻该使用何种算法认知不足,从而“放大”了英镑当时的跌幅。

  基思?安德伍德(KeithUnderwood)曾在劳埃德银行和渣打供职,如今经营自己的外汇咨询公司,他说这份报告只是证实了他早就知道的一个事实。他表示,在他25年的交易生涯中,每次把头寸移交给隔夜其他地区的资浅人士时,他都会很谨慎。他说:

  “资深人士短缺,知识就会短缺。”

  据外媒报道,如今年轻交易员的比例比过去几年大很多,当然他们的薪酬也更低。全球金融危机之后,不少投行加大裁员力度并促进电子交易以降低成本,这种所谓的“华尔街年轻化”(juniorizationofWallStreet)现象在外汇市场尤其严重。据商业智能公司(CoalitionDevelopment)统计,过去四年全球12家最大投行将G10外汇市场的交易员削减了大约25%,十年以上经验的交易员与菜鸟交易员的比例达到1:7,而五年前只有1:4。

  而且,雪上加霜的是,外汇交易行业在到处裁员的同时,还出现了自动交易化的趋势。自动交易模式减少了银行的用人需求,新一代量化交易员应运而生,这类交易员人数较少,主要根据数学模型来制订交易决策。统计显示,2014年全球最大几家银行的外汇交易部门共有2300位交易员,较4年前减少23%。另外,2014年外汇交易部门收入降至65亿美元,较2009年下滑近45%,之后一直未能反弹。

  纽约猎头古廷文格(FranzGutwenger)估计,近期银行外汇柜台开设的职位中,大约75%是面向只有三至五年经验的求职者,招聘的职位主要是副总裁助理或副总裁,副总裁助理的底薪最高15万美元一年,而副总裁的年薪大约20万美元。顶级交易员可能根本看不上这个级别的薪水。

  古廷文格称,如今菜鸟交易员遍地都是,这种现象很危险,关键时刻还是要资深交易员才能控制住场面,很多年轻交易员在突然遇到市场危机的时候会恐慌,认为“世界要塌了”。他说:

  “对于很多日常问题,菜鸟交易员都可以处理。但当异常事件发生时,如果有老司机在场,结果肯定会不一样。”
责任编辑: 李诗若 IF112
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