地缘危机频发,三大“避险”资产浮出水面!

来源: 菜鸟理财2017-09-11 09:32:42
  期朝鲜半岛风云再起,美股、美元、港股等纷纷受波及,但黄金、国债、日元等却逆大涨,成为“乱世”中的避险资产。

  为何他们在此时能翩翩起舞呢?现在小白给大家简单分析下三大资产:

  一、黄金

  受制于避险情绪升温,黄金价格上涨1%,创下了11个月以来的新高。无论在什么时候,地缘政治危机屡屡成为黄金短线爆发的导火索。

  今年到现在,黄金价格上涨达到16.14%。很多读者感到奇怪,美联储加息向来是黄金上涨的最大“绊脚石”,但为何今年黄金价格还创出新高呢?

  究其原因,无非是两个:

  1、虽然今年美联储已经加息两次,但美元指数不涨反跌,黄金和美元向来是“水火难容”,一个上涨,另一个必然下跌。

  2、今年风险事件频发推高了黄金价格,今年前有美国新总统上台,后有法国大选、叙利亚危机、朝核危机等,不确定事件频率堪比2016年。

  相信有些读者非常好奇,从古至今,黄金作为风险资产为何经久不衰呢?

  要知道,我们目前生活在信用时代,与黄金相对应的就是信用货币,比如美元、日元、欧元、人民币等,它们都依存于国家而存在,本身并没有价值。打个比方如果这个国家不存在,那么这个货币实际上就是一张废纸,而黄金却不同,黄金单价高、产量稳定、低损耗,在世界范围内有很强的流动性和变现能力,更为重要的是黄金不需要国家作为背书,本身具有价值(商品),如果一旦发生战争或者国家毁灭,那么最后能在市场上流通的只有黄金,想想民国时期一克黄金能买到多少大米?

  在全球宽松货币政策见顶后,避险情绪已经取代美元成为黄金上涨的最大诱因。现在黄金价格是1300左右,实际上还处在底部区间,未来受制于美国政坛不稳、朝鲜问题悬而未决黄金价格长线看好。

  短期来说,9月份美联储可能会缩表,美元短线可能会升值,给黄金带来打压,但是对于投资者来说,短线的回调恰恰是介入的良好机会。小白读财经的老读者或许会知道,小白对黄金的价格长线走势向来看好,对于普通投资者来说,在家庭资产中适量配置黄金实际上也是不错的选择。

  二、国债

  国债是一个避险的资产,但并不是每种国债都能充当这样的角色,重要的是这种国债信誉度要高,流动性要强,适合资产快进快出,比方说美国国债,堪称全世界最安全的国债,在危机爆发时往往受到资金的追捧。

  那么问题来了,国债为何能作为避险资产呢?

  1、国债是一种固定类收益品种,如果你购买后持有到期,无论当中价格如何波动,市场环境如何变化,你的收益是锁定的;

  2、市场当中的资金一般都是在股市、债市、楼市等转悠,如果危机爆发,资金从股市撤离,最好的去向也就只有债市。

  对于未来的债市行情,小白认为在目前中国的利率没有实现市场化的情况下,债券的收益率更多是由货币供给决定,央行今年开始收紧货币,市场利率上升,随之而来的是债券收益率必然会上升。

  是不是觉得很奇怪?

  这么说吧,市场利率上升后,银行存款利息升高,如果国债收益率没有同步上升,那么资金将会从国债搬家转向存款,国债发行人(国家)为了防止资金流失,必然会提高国债收益率。

  三、日元

  朝鲜试爆后,日元周一上涨0.65%,有意思的是日元也是作为国家信用货币,为何在危机发生时不跌反涨呢?

  主要有两个原因:

  1、日元是世界上主要货币,在世界支付比率中排名第四,流通性强,可以自由兑换,这是避险资产必备的要素之一,试想如果一个避险品种想买买不了,想卖卖不出,你还敢持有吗?

  2、日本实行的是负利率,所谓负利率就是银行在央行存款非旦没有利息,还要倒贴钱,这是世界上非常罕见的。你比如说美国虽然金融危机后多次降息,但从来就没有实行负利率,所以已经实行负利率的日本再次下调的可能性已经不大。

  而利率和日本汇率成正比,这就意味着日元不再受利率变动而贬值。

  正是因为日元有这些优势,往往充当国际炒家的“跷跷板”,当风险退去,市场向好的时候,国际炒家往往会卖出日元,买入美元、美股的资产;反之则卖出美元、美股,从中套利。

  对于未来日元的走势,小白认为长期继续上涨的可能性不大,毕竟日本政府的政策目标是通过日元贬值来促进出口,长期上涨必然受到日本央行的打压。短期来说日元是套利型的货币,短线的涨涨跌跌投资者难以把握住,所以不建议持有。
责任编辑: 刘紫阳 IT141
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