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黄金ETF亦表现亮眼 到底是买入时机还是离场信号?
来源:财界网综合整理 2020-06-05 07:41:53

黄金ETF基金(Exchange Traded Fund),是指绝大部分基金财产以黄金为基础资产进行投资,紧密跟踪黄金价格,并在证券交易所上市的开放式基金。

黄金ETF的运行原理为:由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金,随后由基金公司以此实物黄金为依托,在交易所内公开发行基金份额,销售给各类投资者,商业银行分别担任基金托管行和实物保管行,投资者在基金存续期间内可以自由赎回。

黄金ETF在证券交易所上市,投资者可像买卖股票一样方便地交易黄金ETF。交易费用低廉是黄金ETF的一大优势。投资者购买黄金ETF可免去黄金的保管费、储藏费和保险费等费用,只需交纳通常约为0.3%至0.4%的管理费用,相较于其他黄金投资渠道平均2%至3%的费用,优势十分突出。

由于黄金价格较高,黄金ETF一般以1克作为一份基金单位,每份基金单位的净资产价格就是1克现货黄金价格减去应计的管理费用。其在证券市场的交易价格或二级市场价格以每股净资产价格为基准。

6月3日,据黄金ETFs数据显示,截止美国当地时间6月2日,全球最大的黄金ETF-SPDRGoldTrust的黄金持仓量为1129.28吨,较上一交易日增加0.88吨,续刷7年高位。

自今年3月份以来,随着新冠疫情不断扩散,以及造成的经济影响开始显现,投资者开始寻求避险资产。

在过去的几个月里,黄金ETF吸引了巨额资金流入298吨,推动全球此类产品持有量创下3185吨的新纪录。截至第一季度末,这些产品的持有量达到创纪录的3185吨,

全球黄金ETF实现了4年来最高的季度资金流入。全球黄金需求达到了550亿美元,为2013年第二季度以来的最高水平。

这些投资流入推动以美元计价的黄金价格,也涨至升至7年半以来的高点1765美元。

投资者关注的是,金价连创新高,到底是买入时机还是离场信号?现阶段黄金是否还有配置价值?

北京金阳矿业首席分析师蒋舒表示,一般理解配置价值,会理解为黄金中长期持有是否还有升值空间。从这个意义上说,仍有一定空间,但是没有年初以来那么大,除非存在第二波疫情冲击迫使美联储走向负利率。

“黄金一直是资产配置中不可或缺的重要资产。”张文斌认为,由于黄金本身商品和金融双重属性、需求多元化,以及其和其他资产低度相关,令黄金具有安全性、稳定性和回报性的特点。尤其当下金融市场波动加剧,原有的投资逻辑和资产配置逻辑出现了重大变化,在未来不确定风险增加的预期下,黄金的配置意义就更为凸显,不但不应该减少配置,还应该给予适度提高。

格上财富高级宏观分析师张婷的观点有所不同。短期来看,她建议投资者保持谨慎态度,黄金上行幅度最大的阶段已经过去,未来上行空间收窄,叠加短期疫情有所缓解,避险情绪降温,黄金呈现高位震荡,建议投资者保留5%-10%仓位即可,不宜大仓位配置。

  • 标签:
  • ,黄金ETF
责任编辑: 杨燕艳IF003

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