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余额宝遭受双重打击 除了降额还要降收益!
来源:融360原创 2017-08-15 09:03:08
  两个多月的时间,余额宝个人投资上限缩水9成,更可怕的是,未来收益还可能继续下降。

  上周五(8月11日),天弘基金宣布自8月14日起下调余额宝个人投资上限至10万元,已有存量不受影响,所以如果你在8月14日之前余额宝里面就已经有10万元以上资金是不受影响的。天弘基金还挺会替大家着想的,没有让大家措手不及,你要是嫌给的额度太少了,给你一天时间存入。

  5月26日天弘基金才宣布将余额宝个人投资上限由100万下调至25万,两个多月的时间余额宝的个人投资上限缩水了九成。

  上一次天弘基金下调余额宝个人投资上限,有市场分析是因为之前央行向余额宝发出了警告。余额宝等产品实施的是T+0快速赎回模式,钱大多是投向银行短期存款,在极端市场情况下可能会出现大量赎回,从而发生挤兑风险,对金融市场产生冲击。

  这几年余额宝的发展速度过快,短短四年的时间,资金总额就超过了大部分银行的存款总额,直逼国有四大行。这里面就值得大家思考了,余额宝是否存在资产泡沫?自身的风险控制体系到底怎么样?一旦金融风险爆发,或是市场出现极端情况,余额宝能否抵抗得住?

  控制风险是必须的,但是也不能损害自身的利益,把个人投资上限由100万下调至25万,对余额宝总的体量影响很小,毕竟绝大部分都是草根用户。

  不过本次余额宝个人投资上限再次下调却是天弘基金主动为之,融360理财分析师认为,除了主动规避风险迎合监管要求之外,天弘基金的主要目的在于将投资者引向蚂蚁金服的其它理财领域。

  今年蚂蚁聚宝更名为蚂蚁财富,理财产品种类更加丰富了,包括定期、基金、股票和黄金四大类。在活期理财方面,除了余额宝,又引进了多只货币基金,其中几只收益对投资者非常有诱惑力,比如博时合惠货币A七日年化收益率高达4.599%,建信现金增利货币七日年化收益率也达到了4.596%,收益率超过4%并且高于余额宝的货基就多达16只。

  这些货基虽然不可能威胁到余额宝的地位,但是背靠支付宝这座大山,规模处在快速增长之中。比如博时合惠货币A,6月26日才成立,目前基金总规模已经达到了239.28亿元,一个多月的时间规模就能排到货币基金中上水平,如果不是因为平台吸金效果太强,是很难做到的。

  所以,限额其实对余额宝乃至蚂蚁财富的影响并不大,那么对用户呢?这一点大家就更清楚了,85%的余额宝用户投资额在1万元以下,能超过10万元以上的就更少了。即使有用户觉得不够用,没关系,蚂蚁财富还有很多产品等着你去选择。

  不过有件事对用户的影响却非常大。据券商中国报道,货币基金新规正在酝酿之中,将对货基投资同业存单做出限制,具体规则如下:

  1、禁止货币基金投资主体评级低于AA+以下的商业银行发行的存单;

  2、进一步限制对次高等级同业存单的投资比例,AAA级以下商业银行发行的同业存单的投资比例最高不得超过10%;

  3、规定同一基金管理人管理的全部货基投资同一商业银行的银行存款及其发行的同业存单与债券,不得超过该行净资产的10%。

  虽说规则还没有正式发布,但是目前来看可靠性很高。

  货币基金的资金流向主要有两方面:一是银行存款类,二是债券类,比如余额宝的资金中82.95%都投向了银行存款和结算备付金。上述规定如果真的实施了,对货币基金影响还是很大的,限制了对评级偏低的银行的投资比例,强制把资金引向一些评级较高的大银行。

  目前国内能达到AAA级评级的基本都是国有银行、全国性股份制银行及少部分发展较快的城商行和农商行,总量也不过二三十家。

  一般来说,规模偏小的银行往往会采取提高利率的手段来吸引资金,所以大银行的利率通常都偏低。以后货币基金只能投向大银行的优质存单,基金公司在与这些大银行谈判的过程中就没有太强的议价能力,银行给的利率低了,货币基金的收益率也会因此下降。

  在这里面,货币基金的收益下降,投资者的收益会缩水,小银行找资金会更加困难,受益的只有大银行。

  当然,好处就是资金更加安全了,但如何衡量收益和风险的问题,就见仁见智了。
  • 标签:
  • 余额宝,理财
责任编辑: 刘紫阳 IT141
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